17 minut przeczytania
W zeszłym tygodniu nastąpiło pełne przetasowanie obligacji, ponieważ wszystkie zyski rządowe wróciły do poziomów z 12 maja. "Celowanie 2% inflacji w kierunku Symmetric 2%" to tytuł mojego raportu sprzed trzech tygodni. Wskazywałem na to, że FED zatrzymał się na poziomie 2% inflacji, jako poziomu, który chciałby osiągnąć tak blisko, ale poniżej (jak komunikat EBC), i zaczął traktować to jako średni cel (2% to środek, symetrycznie powyżej i poniżej zakresu znajduje się pożądany poziom inflacji).
Moja interpretacja była taka, że zarówno rentowności banku centralnego, jak i skorelowane zyski z obligacji rządowych nie wzrosłyby tak agresywnie, jak miało to miejsce od początku 2018 r. i to było moje główne rozumowanie. skakać z długich zawodów. Minęło 17 dni, a środowe wydanie minutes z posiedzenia FED, aby rynki zaczęły wyceniać tę nową rzeczywistość. Z jednej strony rentowności obligacji powróciły do poziomów z 12 maja, ale z drugiej strony, jeszcze większe waluty (USD, JPY) wzmocniły się jeszcze bardziej.
Major l tygodniowe wydarzenia:
Korea: We wtorek Księżyc (Korea Południowa) odwiedził Trump, w środę Korea Północna zburzyła stronę jądrową Punggye-ri (nie-eksperci zagraniczni dziennikarze byli świadkami tego wydarzenia). W czwartek Trump ogłosił, że wyszedł ze szczytu Korea Północna-USA, zaplanowanego na 12 czerwca w Singapurze. Reakcja Korei Północnej była rozważna iw piątek Trump powiedział, że szczyt nie jest jeszcze martwy. W sobotę przywódcy północy i Korei Południowej spotkali się, aby uratować szczyt Korea Północna-USA.
Taryfy: Tydzień rozpoczął się od zrozumienia, że wojna handlowa jest wyłączona. Nie potrafię powiedzieć, jak ważne było zniesienie przez ZTE sankcji za zmianę przypływu, ale posłowie USA odnosili się do kwestii ZTE jako działania egzekucyjnego, które można było rozwiązać. W czwartek Chiny nie zostały zaproszone do udziału w międzynarodowych ćwiczeniach wojskowych na Oceanie Spokojnym, a Trump zamierza obecnie zmniejszyć o 10% import stali i aluminium z UE
Iran Deal: Po wizycie w Rosji kolej gospodarzem Merkel (Niemcy), aby porozmawiać z Iranem i handlem
Włochy: Sytuacja polityczna zbliża się do sytuacji Grecji w 2015 r., kiedy to rząd komunikował nierealistyczną agendę gospodarczą, na przykład równoczesne (z euro) wydawanie certyfikatów wspieranych przez przyszłe podatki transakcje.
Cryptos: Całkowity limit rynkowy na poziomie 337B $, kolejne 10% spadku z zeszłego tygodnia
Moje prognozy:
Pomysły na handel z zeszłego tygodnia były złe. Nic nie było oferowane dla CAD, poziomy nie były uruchamiane dla par EUR / JPY i AUD / USD, AUD / JPY był tylko miły przez pierwsze 14 godzin, a GBP / JPY był kompletnym błędem. Jedynym argumentem, który zmaterializował się był EUR / USD zatrzymałby się na 1.1660 ~ 1.1600 poziomów, co jest jeszcze do udowodnienia, ponieważ para jest obecnie na poziomie 1.1650.
Major przyszłego tygodnia wydarzenia:
Środowe spotkanie monetarne Banku Kanady.
Spotkanie G7 ministrów finansów i gubernatorów banków centralnych w czwartek i piątek, na tydzień przed szczytem przywódców G7 w Quebec Canada. Planowane są inwestycje w krajach rozwijających się. Pamiętaj, że na ostatnim spotkaniu grupy G20 uruchomiono środowisko związane z ryzykiem
Należy pamiętać o spotkaniu OPEC w Wiedniu, zaplanowanym na 22 czerwca
JPY
Niezwykle sfrustrowani widząc, że bezpieczna przystań JPY zyskuje na popularności w całym kraju zarząd, ponieważ nie miałem już takich transakcji. Kurs EUR / JPY 132,39 nigdy nie został uruchomiony, a długi 82,75-62,65 AUD / JPY zmieniło kolor na czerwony, mimo że wyglądało idealnie przez prawie 14 godzin (do 0: 00GMT środowy ranek)
Migawka niezmieniona :
Inflacja (bez inflacji CPI w żywności krajowej) na poziomie 0,7% (w porównaniu do celu 2,0% i oczekiwanego przez członków BOJ na poziomie 1,2 ~ 1,3% w 2018 r.), Stopa BOJ na poziomie -0,1%
PKB na poziomie 0,90% rocznie, – 0,2% kw / kw, 10-letnie rentowności obligacji rządowych na poziomie 0,04% (-2 pb. W / w) w porównaniu do celu BOJ na poziomie 0,00%
Bezrobocie na poziomie 2,5% (najniższe poziomy od 1993 r.)
Mocne strony JPY:
Wydłużony okres lub nieprzewidywalne wydarzenia pomagają statusowi JPY
ustawić QQE na utrzymanie w miejscu do 2020 r. Lub później.
5 razy wyższe saldo obrotów niż oczekiwano, 0,55 T JPY
jeden dodatkowy tydzień ujemny dla akcji jest prawdopodobne
Słabe strony JPY:
Wysokie poziomy techniczne muszą zostać przekroczone, aby JPY mógł zwiększyć jego siłę (127.53 EUR / JPY, 108.58 USD / JPY, 82,37 AUD / JPY) Na obecnym poziomie nie otwieraj wymiany handlowej na korzyść JPY i zauważam, że jestem już zaangażowany w długi AUD / JPY
ostatni odczyt negatywnego PKB
Watch:
expected
Następne spotkanie monetarne 15 czerwca
CAD
Nie oferuję pomysłu na handel CAD, ponieważ gospodarka rozwija się z pełnym potencjałem i jedyną rzeczą, którą chcę się skupić on jest dla jakiegokolwiek wskazania na zwiększenie akcji kredytowej.
Migawka niezmieniona, z wyjątkiem zysków z obligacji:
Inflacja na poziomie 2,2% (wobec 1,0% ~ 3,0% zakresu docelowego), stopa BOC na 1,25% (3 dotychczasowe podwyżki ). Zauważmy, że zaufanie BOC do neutralnej stopy mieści się w przedziale 2,5% ~ 3,5%
PKB na poziomie 2,9% rocznie (blisko potencjalnego PKB), 0,4% qoq, 10-letnie rentowności obligacji rządowych na poziomie 2,3549% (-14 pb. W / w)
Bezrobocie o 5,8% i oczekuje się dalszego spadku
Mocne strony USD / CAD, słabość CAD:
Warunki handlu (ostatnie czytanie -4.1B CAD) faworyzuje USD
w zeszły piątek ruchy ropy na południu. Pamiętaj, że korelacja między CAD i olejem, kiedyś była pozytywna i silna (tzn. Obie poruszały się w tym samym kierunku). Jednak w ostatnich tygodniach relacja na nieistotnych poziomach (obecnie na -0,35)
Rozmowy Nafty, które nie zostały zmaterializowane
Słabe strony USD / CAD, zalety CAD:
Technicznie Podjęto znaczne postępy, które wymagałyby dalszych informacji na temat trendu wzrostowego USD / CAD.
Patrz:
Środowe 15: 00GMT spotkanie monetarne Banku Kanady i wydanie numeru rachunku bieżącego, 90 minut przed nim. Nie oczekuje się podwyżki stóp, zwłaszcza, że inflacja spadła o 0,1%.
Czwartkowe odczytanie 13,30 GTC PKB
Piątkowe PMI dla przemysłu 14.30GMT
AUD
I utrzymywać odchylenie w stosunku do poprzedniego tygodnia w ujęciu AUD / USD, ale może zbudować tylko pozycję na poziomie 0,7474 lub nawet 0,7426.
Migawka pozostaje niezmieniona, z wyjątkiem zysków z obligacji:
Inflacja na poziomie 1,9% (vs 2,0%) 3,0%), stopa RBA na poziomie 1,50% (dotychczasowa podwyżka)
PKB na poziomie 2,4% wzrostu (3,0% można osiągnąć w 2018 r. I 2019 r. Zgodnie z RBA), rentowność 10-latek na poziomie 2,79% (-11 bps w / w)
Bezrobocie wzrosło nieznacznie do 5,6%, ale oczekuje się, że spadnie.
Mocne strony:
poprawa bilansu handlowego i zwiększenie aprobat budowlanych
poprawa zaufania przedsiębiorców
Dobra wydajność w Chinach
Słabe strony:
konsumpcja w gospodarstwach domowych jest źródłem niepewności. Wszystko, co określa ilościowo konsumpcję gospodarstw domowych (wzrost kredytu, wzrost płac, prywatne nakłady inwestycyjne), powinno zostać odnotowane w nadchodzących miesiącach. Ostatnie czytanie wzrostu płac nie wspiera wzmocnienia AUD
Strefa 0,7580 ~ 0,7600 zachowuje się jak silny opór.
Watch:
Czwartkowe 2,30 GTC wydatków na kapitał prywatny q / q
Następne spotkanie pieniężne na 5. Czerwiec
USD
10 lat Obligacji rządowych powrócił poniżej 3%, rynki nie są już bardziej agresywne pod względem stóp, ale z drugiej strony USD umocnił się, a następne posiedzenie pieniężne FED może Cóż, w tym podwyżka stóp, ponieważ wygłaszane są nadal ogłoszenia makro
W przeszłości zauważyłem (odnosząc się do AUD), że lepiej nic nie mówić, gdy nie masz nic do powiedzenia. Tydzień po tej uwadze udało mi się przedstawić pogląd, który uderzył w dziesiątkę. Na razie zrobię to samo z USD i nie będę miał widoku. To frustrujące, że nie udało mi się zyskać na zwiększonych zyskach z zeszłego tygodnia, ponieważ zamknąłem długie pozycje, ale teraz jeszcze bardziej znaczące poziomy techniczne muszą zostać przekroczone, aby ruch został przedłużony.
Migawka niezmieniona, z wyjątkiem rentowności obligacji:
Inflacja (Core PCE) na poziomie 1,9% (wobec celu 2,0 i oczekiwaniu na 1,9% FED), stopa FED na poziomie 1,75%. 6 dotychczasowych podwyżek w cyklu koniunkturalnym i kolejne 6 podwyżek spodziewanych do końca 2019 r., Do 3,25%. Pogląd FED na długoterminową stopę procentową utrzymuje się na poziomie 2,75% ~ 3,00%
PKB na poziomie 2,9% (FED oczekuje 2,7% w 2018 r.), 10-letnie rentowności obligacji na poziomie 2,93% (-13 pb. W / w)
Bezrobocie na 3,9% i oczekuje się, że spadnie do 3,8% w 2018 r.
Mocne strony USD:
mocne makra (PMI Manufacturing, PMI Services, zamówienia na dobra trwałe)
ryzyko geopolityczne (możliwe anulowanie szczytu Korea Północna-USA, przeciwstawne stanowisko USA i UE w sprawie transakcji Iranu, rozmowy handlowe w Chinach)
Słabe strony USD:
USD / CNY, EUR / USD, USD przyszły indeks musi przekroczyć znaczące techniczne poziomy dla USD, aby awansować więcej
rentowności obligacji pokazują że znaleźli swój pułap
Niewielki spadek sprzedaży domów m / m (-3%) i nastroje konsumentów, które spadają z marcowych maksimów, kiedy Amerykanie przeżyli pozytywne skutki nowego prawa podatkowego w swoich kieszeniach. [19659011] Watch:
Poniedziałek to święto bankowe
Wtorek 15.00GMT Zaufanie konsumentów. Odczyt niższy niż 128,2 nie pomaga w kontynuacji umocnienia USD.
Środowe 13.30GMT drugie wydanie odczytu PKB / q PKB i bilansu handlu towarami. Jest mało prawdopodobne, aby poprawiły się wyniki, które pobudzą dalsze umocnienie USD.
Piątkowe średnie godzinowe zarobki m / m oraz bezrobocie, które mogą napędzać umocnienie USD.
Następne spotkanie monetarne 13 czerwca.
EUR
Prawdopodobieństwo konsolidacji EUR / USD na obecnym poziomie (1,1660 ~ 1,116) jest nadal aktualne i mogłem otworzyć kilka niewielkich długich transakcji EUR / USD na otwarciu wtorkowej sesji europejskiej o godzinie 9.00GMT z zamiarem wyjazdu na 1,1750.
Migawka bez zmian:
Roczna Inflacja bazowa CPI na poziomie 0,7% (wobec celu 2,0%), stopa EBC na poziomie 0,00%
PKB na poziomie 2,5% wzrostu (OPEC oczekuje odczytu 2,2%), 10-letnie rentowności EFSF na poziomie -0,44% (-1 pb w / w), 10-letnie rentowności obligacji niemieckich na poziomie 0,41% (-16 pb. W / w)
Bezrobocie na poziomie 8,5%
Mocne strony EUR / USD:
para zbliżyła się już do znaczących technicznie poziomów, a dodatkowe złe wiadomości musiałyby nadejść, aby trend zniżkowy był napędzany. W zeszłym tygodniu złe wiadomości pochodziły zarówno z PMI Manufacturing, jak iz PMI Services. W tym tygodniu kontynuacja złych wiadomości jest mało prawdopodobna, a obecne poziomy są jeszcze bardziej znaczące
Pomimo rozczarowującego komunikatu makro, sentyment pozostaje wysoki
Słabe strony EUR / USD:
sytuacja polityczna we Włoszech
. inny punkt w cyklu między gospodarką USA i UE
Zobacz:
Wtorek 9.00GMT M3 Podaż pieniądza i Prywatne kredyty, które mogą dać powód, aby EUR umocnił się
Czwartkowe odczyty Inflacji i Bezrobocia 10: 00GMT. [19659007] Następne spotkanie monetarne 14 czerwca
GBP
Ankiety makro w Wielkiej Brytanii są rozczarowujące, a długi handel GBPJPY był całkowitym błędem. (Moja druga zła rozmowa od początku tego raportu okresowego). Środowe spadki inflacji mogą pomóc tylko w podjęciu decyzji o poniesieniu strat i wycofaniu się z handlu.
Migawka pogarsza się:
Inflacja na poziomie 2,4% (wobec celu 2,0%), wskaźnik BOE na poziomie 0,50% (brak oczekiwana podwyżka w 2018 r.)
PKB na poziomie 1,2% wzrostu (wobec wcześniej 1,4% vs 1,5% szacunków OPEC), rentowność 10-letnich obligacji na poziomie 1,32% (-18 pb. w / w)
Rekordowe bezrobocie na poziomie 4,2% (BOE oczekuje spadek w Q2)
Mocne strony:
opowiadanie o złej pogodzie dotyczące gospodarki Wielkiej Brytanii w 1Q18 może okazać się prawdą.
ostatnia sprzedaż detaliczna m / m wzrost o 1,6%
Słabe strony:
zmniejszanie odczytów inflacji, które odraczają podwyżki stóp
malejące rentowności obligacji
Watch:
Poniedziałek to święto państwowe
Czwartkowe 9: 30GMT podaży pieniądza M4. GBP bulle podtrzymają nadzieję tylko przy bardzo mało prawdopodobnej liczbie pozytywnej
Następna decyzja monetarna z 21 czerwca
Kup teraz
UWAGA: Ten artykuł nie jest poradą inwestycyjną. Wszelkie odniesienia do historycznych ruchów cenowych lub poziomów mają charakter informacyjny i opierają się na analizie zewnętrznej i nie gwarantujemy, że jakiekolwiek takie ruchy lub poziomy będą prawdopodobnie powracać w przyszłości
OGÓLNE OSTRZEŻENIE O RYZYKU OSTRZEGAWCZYM
Usługi finansowe świadczone przez tę stronę przenoszą wysoki poziom ryzyka i może spowodować utratę wszystkich funduszy. Nigdy nie powinieneś inwestować pieniędzy, których nie możesz utracić.
Źródło: IQ Option Blog (blog.iqoption.com)
Data publikacji: 2018-05-27 19:51:44
Uwaga: Artykuł został przetłumaczony przy użyciu sztucznej inteligencji w celach informacyjnych i promocyjnych. Zapoznaj się z oryginalnym artykułem z bloga IQOption na wypadek problemów ze rozumieniem artykułu. Istnieje ryzyko, że automatyczne tłumaczenie będzie zawierać błędy za które nie ponosimy odpowiedzialności.
