15 min przeczytaj
Moje stanowisko i prognozy z zeszłego tygodnia grały dobrze. Definiowanie transakcji na krótkie USD, utrzymanie otwartej pozycji długich EUR / USD na poziomie 1,1510 i długi kurs AUD / USD na poziomie 0,7281 to wynik. Nie zostały uruchomione zamiary długiego kursu EUR / JPY na poziomie 125,10, krótkiego USD / CAD na poziomie 1,3150 i długiego GBP / USD na poziomie 1,2550, ale kierunek wszystkich trzech transakcji był prawidłowy.
Major ltygodniowe wydarzenia:
Taryfy fiskalne: Druga fala 25-procentowych ceł na towary o wartości 16 mld dolarów chińskich i amerykańskich zmaterializowanych z obu krajów rozpoczęła się w środę. Trzecia fala towarów o wartości 200B $ została zagrożona. Zwróć uwagę, że ostatnie rozmowy handlowe między urzędnikami państw odbyły się tego samego dnia i zostały opisane jako konstruktywne przez Chińczyków, ale zostały pomniejszone przez Amerykanów
NAFTA: negocjacje między USA i Meksykiem jeszcze się nie zakończyły.
Turcja: żadna wiadomość nie trafiła na pierwsze strony gazet
Iran, Syria, Korea Północna: Planowane są dwa nowe szczyty między Księżycem (S. Korea) i Kim (N. Korea) oraz między Trumpiem i Kimem. Spotkanie Merkel (Niemcy) i Putina (Rosja) w sprawie Ukrainy, Syrii i North Stream2 nie przyniosło konkretnych rezultatów.
Transformacja Stanów Zjednoczonych: Gdy trzech mężczyzn z ludzkiej tarczy Trumpa przyznało się do winy, uznano je za winnych lub po prostu przerzucono (Cohen, Manafort, Pecker), nie można wykluczyć impeachmentu.
Cryptos: całkowity limit rynkowy na poziomie 215B $, -2% w / w, -74% od maksimum 800B $. Tydzień zawierał negatywną decyzję SEC na temat ETF Bitcoin, która była dobrze oczekiwana.
Główne wydarzenia w przyszłym tygodniu:
JPY
Zamykam moje długie transakcje EUR / JPY i szukam, by skrócić parę na poziomie 129,94
Snapshot niezmieniony:
Bazowy CPI (= kompas BOJ) na poziomie 0,8% (wobec 2,0% docelowego i oczekiwanego przez członków BOJ na poziomie 1,2 ~ 1,3% w 2018 roku), stopa BOJ na poziomie -0,1%
PKB na poziomie 1,00% rocznie, 0,5% kw / kw, 10-letnie rentowności obligacji rządowych na poziomie 0,10% (+ 0 pb. W / w) w stosunku do celu BOJ na poziomie 0,00 ± 20%
Bezrobocie na poziomie 2,4%
Mocne strony JPY:
Oczekuję, że amerykańskie akcje odbiją się od bieżących maksimów i popchną wartość JPY
QQE pozostanie, dopóki bazowy CPI nie ustabilizuje się na poziomie 2,0%. Planowana podwyżka VAT w październiku 19, wyklucza wszelkie możliwe zmiany polityki pieniężnej, wcześniej niż w 2020 roku.
zwiększenie sprzedaży detalicznej, poprawa odczytu PKB, bilans handlowy, wzrost PMI dla przemysłu
Słabe strony JPY:
zmniejszone odczyty PMI dla Usługi, baza monetarna, wydatki gospodarstw domowych, kredyty bankowe, zamówienia maszynowe i bilans handlowy
Zegarek:
Wtorkowe czytanie inflacji
Piątkowa stopa bezrobocia, m / m produkcja przemysłowa i r / r Rozpoczęcie budów
Następne spotkanie monetarne 19 września
CHAM
Skrócę USD / CAD w przypadku uruchomienia poziomu 1.3132
Migawka niezmieniona:
Inflacja w wysokości 3,0% (wobec docelowej wartości 2,5%), stopa BOC na poziomie 1,50% (dotychczas 4 podwyżki, stopa neutralna według BOC w zakresie 2,5% ~ 3,5%).
PKB na poziomie 2,3% (wobec oczekiwań BOC na poziomie 2,0% w 2018 r. I długoterminowym potencjale 1,8%), rentowność 10-letnich obligacji rządowych na poziomie 2,26% (-1 pb w / w)
Bezrobocie na poziomie 5,8%
Mocne strony USD / CAD, słabość CAD:
ostatnie rozczarowujące dane dotyczące rynku mieszkaniowego, sprzedaży hurtowej i sprzedaży detalicznej
Słabe strony USD / CAD, zalety CAD:
Najnowszy raport OPEC pokazał, że rynek ropy jest zrównoważony, a ceny ropy powinny ruszyć na północ. Ostatecznie wzmocnienie cen ropy zaczęło się w zeszłym tygodniu
Wzrost inflacji daje wystarczające powody do podwyżki stóp w ciągu dwóch tygodni
silny odczyt PKB, salda handlu, sprzedaży detalicznej i bezrobocia
Trwają negocjacje Nafty
Zegarek:
Środowy rachunek bieżący i czwartkowe dane o PKB
Następne spotkanie pieniężne 5 września.
AUD
Od 6 sierpnia raport zauważyłem, że polityczny pejzaż w Australii się zmienił. Nie spodziewałem się dramatu z zeszłego tygodnia, kiedy premier został zmieniony.
W najlżejszych możliwych słowach: Obecny rząd jest wspierany przez 60 liberałów i 16 obywateli (ogółem 76) w 150-osobowym parlamencie (tj. 1 większość w fotelu). W oparciu o polityczną presję obywateli, prawicowy liberał (Dutton) próbował zostać premierem, oskarżając byłego premiera (Turnbull) o zbyt lewicowe podejście. Na koniec inny umiarkowany (Morrison) został premierem, a wszyscy wzywają teraz do stabilności.
Wchodzę długo na poziomie 0,7300 AUD / USD z 0,7460
Migawka niezmieniona:
Inflacja na poziomie 2,1% (wobec 2,0% do 3,0%, a oczekuje się, że spadnie w 3Q18), stopa RBA na poziomie 1,50% (dotychczasowa podwyżka)
PKB na poziomie 3,1% (RBA oczekuje więcej niż 3,0% w 2018 i 2019), 10-letnie rentowności obligacji na poziomie 2,55% (+0 punktów bazowych w / w)
Bezrobocie na poziomie 5,3% (oczekiwane jest osiągnięcie 5,0% do 2020 r.)
Silne strony:
znaczny wzrost PKB, oczekiwania inflacyjne i wskaźnik cen płac
poprawa zaufania i zysków biznesowych, prywatne nakłady inwestycyjne, zatwierdzenia budynków, nowa sprzedaż domów (nowe wydania spodziewane w tym tygodniu) i ostatni imponujący wzrost nastrojów konsumenckich
w mojej książce ostatni dramat polityczny się skończył. O zmianę poparcia zadali ludzie sprzeciwiający się obniżkom podatków i krajowa polityka w zakresie gwarancji energetycznych. Na koniec nowym prezesem i zastępcą byli architekci obu.
Słabości:
Uczestnicy rynku oczekują, że stopy pozostaną niezmienione przez znaczny okres czasu
zwiększenie równowagi handlowej nie jest oczekiwane w najbliższej przyszłości
Zegarek:
Przepraszam moich czytelników za to, że nie rozumieją znaczenia odnotowanej zmiany krajobrazu politycznego i tylko włączyli ją w sekcji dotyczącej słabości, a nie w sekcji listy obserwacyjnej.
Środowa sprzedaż nowych domów m / m oraz czwartkowe zatwierdzenia budynków
Następne spotkanie pieniężne 4 września
USD
Ostatnie posiedzenie FED zawierało 3 + 1 warte uwagi. (a) Umowa UE-USA pomogła inwestować w akcje (b) spodziewany jest spowolnienie wzrostu PKB (c) korekta w dół cen energii (d) zmniejszenie danych o jednostkowych kosztach pracy (-0,9% q / q z + 2,9% w poprzednim czytaniu) nie dostępne podczas spotkania w dniu 1 sierpnia i zostało to tylko wspomniane w nawiasie.
Gdy SP500 zamknął tydzień na 2873, na tym samym poziomie, co najwyższy punkt osiągnięty przed lutowym trendem spadkowym, jestem zaskoczony, aby znaleźć to, co zasilałoby przekroczenie tego poziomu
Zmieniam moje nastawienie i przejdę do długich amerykańskich akcji
Migawka niezmieniona:
Core PCE (= kompas inflacyjny FED) na poziomie 1,90%, stopa FED na poziomie 1,95% (IOER) i oczekuje się, że osiągnie 3,1% w cyklu. Pogląd FED na wskaźnik długoterminowy na poziomie 2,9%
PKB na poziomie 2.8% r / r (OPEC spodziewa się 2,9% na 2018 r.), 4,1% kw / kw, 10-letnie rentowności obligacji na poziomie 2,83% (+3 pkt. Baz. W / w)
Bezrobocie na poziomie 3,9% (wobec naturalnej stopy bezrobocia wynoszącej 4,5%), FED oczekuje 3,6% bezrobocia w 4 kw. 18 i 3,5% w 2019 i 2020 roku.
Mocne strony USD:
ewentualny spadek wolumenu akcji z bieżących wzrostów pomoże USD
podwyżka stóp we wrześniu jest prawie pewna. Nikt nie zwraca uwagi na obniżone jednostkowe koszty pracy.
silne makra: Oczekuje się, że indeks PMI dla przemysłu, przetwórstwo przemysłowe i usługi będą spadać, ale nadal będą wysokie
Słabe strony USD:
10-letnie rentowności obligacji rządowych pozostają poniżej 3,0% rentowności
niski odczyt produkcji przemysłowej i zamówienia na dobra trwałe
Zegarek:
Wtorkowe zapasy hurtowe. Coraz większa liczba faworyzuje trend spadkowy akcji
Środowe dane o PKB za q / q. Spodziewam się odczytu na poziomie niższym niż 3,9%, które faworyzuje mój krótki scenariusz krótkiej akcji w USD
Czwartkowe odczyty inflacji
Następne spotkanie pieniężne 26 września, kiedy spodziewana jest nowa podwyżka.
EUR
Wyjeżdżam z długich transakcji na 1,1640.
Migawka niezmieniona:
Roczny wskaźnik CPI na poziomie 2,1%, bazowy CPI (= kompas EBC) na poziomie 1,1%, wskaźnik EBC na poziomie 0,00%
PKB wzrósł do 2,2% wzrostu (OPEC obniżył oczekiwania do 2,0%), 10-letnich rentowności obligacji z EFSF na poziomie -0,40% (-2 pb. W / w), rentowności 10-letnich obligacji niemieckich na poziomie 0,34% (+ 3 pb / w), 10-letnich obligacji włoskich rentowność na poziomie 3,15% (+ 3 pb w / w), 10-letnie obligacje greckie osiągnęły 4,60 (-12 pz. w / w, w pierwszym tygodniu po ochronie)
Bezrobocie w 8,3%
Mocne strony EUR / USD:
wzrost PKB, inflacja, malejące bezrobocie
Wzrost M3 (nowe czytanie we wtorek), wskaźniki PMI dla sektora usług i przemysłu są nadal powyżej 50 progów, ale maleją
Słabe strony EUR / USD:
para jest w środku zakresu 1,1514 ~ 1,1829 i spodziewam się, że trend wzrostowy straci parę po wydaniu nowych danych
rozbieżność polityki pieniężnej między UE i USA, która może być symulowana tylko przy dwóch spodziewanych falach pary, pod koniec września i połowie grudnia
możliwe odtworzenie amerykańskich akcji
Włochy
Zegarek:
Poniedziałkowy niemiecki klimat biznesowy
Wtorkowe kredyty M3 i prywatne. Malejąca liczba nie faworyzuje EUR.
Piątkowe odczyty inflacji i bezrobocia. Żadne z powyższych odczytów nie jest wyższe, co dodatkowo napędza dalszy wzrost EUR.
Następne spotkanie monetarne EBC 13 września.
Stoję na stanowisku, że Wielka Brytania znajdzie skuteczny sposób na sfinalizowanie swoich stosunków z UE. Niemniej jednak unikałbym oferowania cotygodniowych prognoz dla GBP, ponieważ zbliżamy się do listopadowego terminu, a wszelkie komentarze polityków z Wielkiej Brytanii lub UE mogą przenieść rynek.
W grę wchodzi kompromis między stworzeniem konkurencyjnych ram regulacyjnych wbrew regulacjom UE a możliwością ograniczenia niższych wpływów z podatków od instytucji finansowych w Wielkiej Brytanii, które straciły przepustkę w UE.
Migawka niezmieniona:
Inflacja na poziomie 2,5% (w porównaniu do celu 2,0%), wskaźnik BOE na poziomie 0,75%
PKB na poziomie 1,3% (wobec 1,75% oczekiwań BOE i 1,3% spadku oczekiwań OPEC), rentowność 10-letnich obligacji na poziomie 1,27% (+ 3 pb w / w)
Bezrobocie na poziomie 4,0%
Silne strony:
opowiadanie o złej pogodzie za I kw. wciąż ma sens.
Poprawia się obraz makroekonomiczny (PKB, bezrobocie, działalność budowlana i rynek mieszkaniowy). Co więcej, inflacja wzrosła, dowodząc, że BOE miał rację.
Słabości:
obniżone średnie zarobki i oczekiwania w zakresie zamówień przemysłowych
ostatnie PMI dla przemysłu i usług, które malały
23 sierpnia wydanie przez rząd Wielkiej Brytanii 80 uwag technicznych dotyczących branży leków i procedur związanych z własnością intelektualną, w przypadku braku transakcji Brexit. Ruch ujawnia, że żadna transakcja nie jest możliwa, ale treść zawiadomień ujawnia, że każde przejście będzie płynne.
Zegarek:
Polityka brytyjska
Poniedziałek jest świętem
Oczekuje się, że czwartkowe odczytanie M4 wzrośnie i będzie faworyzować długie pozycje w GBP
Piątkowe zaufanie konsumentów, które jest niskie i nie faworyzuje GBP
Następne spotkanie pieniężne 13 września
Handluj teraz
UWAGA: Ten artykuł nie jest poradą inwestycyjną. Wszelkie odniesienia do historycznych ruchów cen lub poziomów mają charakter informacyjny i opierają się na analizie zewnętrznej i nie gwarantujemy, że jakiekolwiek takie ruchy lub poziomy będą prawdopodobnie powracać w przyszłości.
OGÓLNE OSTRZEŻENIE O RYZYKU
Usługi finansowe świadczone przez tę stronę internetową wiążą się z wysokim ryzykiem i mogą spowodować utratę wszystkich funduszy. Nigdy nie powinieneś inwestować pieniędzy, których nie możesz utracić.
Źródło: IQ Option Blog (blog.iqoption.com)
Data publikacji: 2018-08-26 20:00:22
Uwaga: Artykuł został przetłumaczony przy użyciu sztucznej inteligencji w celach informacyjnych i promocyjnych. Zapoznaj się z oryginalnym artykułem z bloga IQOption na wypadek problemów ze rozumieniem artykułu. Istnieje ryzyko, że automatyczne tłumaczenie będzie zawierać błędy za które nie ponosimy odpowiedzialności.
