13 min przeczytaj
Gdy zbliżamy się do sierpnia, kiedy wszystkie nieoczekiwane działania zmieniające grę zostaną podjęte, rynki poruszają się w najbardziej optymistyczny sposób, przez co moje opinie i nacisk z zeszłego tygodnia stają się przestarzałe. Akcje zyskały na wartości, 10-letnie obligacje amerykańskich obligacji rządowych zatrzymały się poniżej poziomu 2,85%, a moje obawy, że Liderzy nie wymyślą wspólnego komunikatu na szczycie NATO – jak się zdarzyło na ostatnim szczycie lidera grupy G7 – nie zmaterializowały się.
Sądzę, że wysokie zarobki, solidny wzrost PKB, pełne zatrudnienie są ważniejsze w tygodniowym horyzoncie niż rzeczywisty wpływ taryf, trudna sytuacja polityczna w Wielkiej Brytanii, nieprzerwanie możliwe oskarżenie Trumpa, kolejne wybory europejskie w maju 2019 r. Można by nawet argumentować początkowa konsekwencja taryf była pozytywna, ponieważ uczestnicy rynku rzucili się do handlu i budowali zapasy zanim taryfy zaczęły obowiązywać.
Major ltygodniowe wydarzenia ast:
NATO: powszechnie podpisany 79-parowy dokument potwierdzający jedność NATO, z silną linią przeciwko Rosji, potwierdzenie wydatków na obronę każdego hrabstwa sięgających 2% PKB do roku 2024, obóz szkoleniowy w Iraku w celu zwalczania ISIS, dalsze wsparcie sił bezpieczeństwa w Afganistan i 4 × 30 (30 okrętów, 30 batalionów, 30 eskadr lotniczych w ciągu 30 dni gotowości) cel, był konkretnym rezultatem szczytu. Znakomita praca byłego premiera Norwegii Jensa Stoltenberga w mojej książce.
Taryfy z przodu – taktyka handlowa: odpowiedzią Chin było opodatkowanie samochodów, amerykańskiego mięsa i soi, a także możliwe opóźnienia w inspekcjach i bojkocie. Najśmieszniejsze jest to, że lista nowych taryf w USA, które są warte 200B $, zawiera przedmioty, które nie są przedmiotem handlu z Chinami, jak magnetofony samochodowe, prąd, LNG.
Cryptos: Całkowity limit rynkowy na poziomie 248B $, -8% w / w, odbiegający od rytmu akcji
Główne wydarzenia w przyszłym tygodniu:
Poniedziałkowe spotkanie Trump-Putin w Helsinkach
Weekendowy szczyt G-20
JPY
Uniknięcie ładowania krótkiej transakcji EUR / JPY było moją ostatnią radą, która teraz wygląda kiepsko, po imponującym 5-dniowym rajdzie akcji i dużym zwyżkowym ruchu pary.
Nie zwrócę uwagi na EUR / JPY, ponieważ nie jestem przekonany, że rajd kapitałowy będzie kontynuowany.
Snapshot niezmieniony:
Inflacja (bez inflacji CPI w żywności) na poziomie 0,7% (wobec celu 2,0% i oczekiwanego przez członków BOJ na poziomie 1,2 ~ 1,3% w 2018 r.), Stopa BOJ na poziomie -0,1%
PKB na poziomie 1,10% rocznie, -0,2% kw / kw, 10-letnie rentowności obligacji rządowych na poziomie 0,04% (+ 1 pb. W / w) w stosunku do celu BOJ na poziomie 0,00%
Bezrobocie na poziomie 2,2% (najniższe poziomy od 1993 r.)
Mocne strony JPY:
QQE pozostanie, dopóki bazowy CPI nie ustabilizuje się na poziomie 2,0%
zwiększenie PMI dla przemysłu, Kredyty bankowe, zmniejszenie bezrobocia
Słabe strony JPY:
akcje zyskały na wartości.
ostatnie ujemne odczytanie PKB i bilans handlowy na poziomie -0,30T ¥
Zanotowane w ubiegłym tygodniu odczyty bazy monetarnej, wydatków gospodarstw domowych i zamówień maszyn
Zegarek:
Czwartkowy bilans handlowy i piątkowy krajowy podstawowy CPI. Oczekuje się, że obie liczby wzrosną, sprzyjając krótkim pozycjom EUR / JPY
następne posiedzenie polityki pieniężnej w dniu 31 lipca.
CHAM
Niestety, zalecany poziom 1,3220 za krótki, został pominięty na 3 pipsy. W międzyczasie BOC podwyższył stawki zgodnie z oczekiwaniami, ale ogłoszenie zostało ogłoszone podczas wielkiej wyprzedaży ropy (-4 USD / baryłkę), napędzanej miesięcznym raportem OPEC.
Nie mogę zająć pozycji z tak wieloma ruchomymi częściami w miejscu.
Migawka niezmieniona:
Inflacja na poziomie 2,2% (wobec 1,0% – 3,0% zakresu docelowego, oczekiwana 2,5% w 3Q18), stopa BOC na poziomie 1,50% (dotychczas 4-krotne podwyżki). Stopa neutralna w zakresie 2,5% ~ 3,5% według BOC.
PKB na poziomie 2,3% (wobec oczekiwań BOC na poziomie 2,0% w 2018 r. I długoterminowego potencjału 1,8%), rentowność 10-letnich obligacji rządowych 2,13% (+ 0 pb / w)
Bezrobocie na poziomie 6,0%
Mocne strony USD / CAD, słabość CAD:
zmniejszona sprzedaż produkcji i zmniejszenie salda handlowego
Negocjacje na Nafta nie kończące się i cła na stal z obu stron stają się skuteczne
Słabe strony USD/CAD, zalety CAD:
ropa ma trafić na północ do końca 2018 r., ale najnowszy raport OPEC ujawnił rosnącą podaż i malejące siły popytu. Warto zauważyć, że korelacja ropy z USD / CAD wzrosła do -0,55
ostatnie wydanie nowych mieszkań, jedno z głównych źródeł niepewności poza polityką handlową, wzrosło imponująco o 27%, dzięki czemu decyzja banku centralnego (kontynuacja wędrówki) jest poprawna
Zegarek:
Piątkowe odczyty inflacji są wyższe, sprzyjając krótkiemu obrotowi USD / CAD
Następne spotkanie pieniężne 5 września.
AUD
Długie AUD / USD na 0,7380 grało dobrze. Mimo to, Aussie odmawia podniecenia w ciągu tygodnia, kiedy akcje amerykańskie się poprawiły, zagaduje mnie.
Migawka niezmieniona:
Inflacja na poziomie 1,9% (wobec 2,0% do 3,0%), stopa RBA na poziomie 1,50% (dotychczasowa podwyżka)
PKB na poziomie 3,1% (RBA oczekuje więcej niż 3,0% w 2018 i 2019), 10-letnie rentowności obligacji na poziomie 2,63% (+1 bps w / w)
Bezrobocie na poziomie 5,4%
Silne strony:
znaczny wzrost PKB, oczekiwania inflacyjne i bilans handlowy
poprawa zaufania i zysków biznesowych, prywatne wydatki kapitałowe, kredyty mieszkaniowe dla Australijczyków i ostatni imponujący wzrost nastrojów konsumenckich
Słabości:
ostatnie odczyty dotyczące wzrostu płac (kolejne wydanie w sierpniu), zatwierdzenia budynków i nowa sprzedaż domów nie wspierają wzmocnienia AUD.
Zegarek:
Oczekuje się, że w ciągu tygodnia nie nastąpi ogłoszenie o wprowadzeniu na rynek
Następne spotkanie monetarne 7 sierpnia
USD
Moja ostatnia uwaga, że USD nie umocni się w pierwszym tygodniu oficjalnego rozpoczęcia taryf celnych na chińskich towarach, była całkowicie błędna. Dopóki nie stwierdzę, co bardziej zdecydowanie podepchnie rynek, uniknęłbym widoku.
Migawka poprawiła się jeszcze bardziej:
Inflacja (Core PCE) przy docelowym poziomie FED na poziomie 2,0% (ostatni spadek m / m CPI), stopa FED na poziomie 1,95% (IOER) ma osiągnąć 3,1% w cyklu. Pogląd FED na wskaźnik długoterminowy na poziomie 2,9%
PKB na poziomie 2,8%, rentowność 10-latek na poziomie 2,83% (+1 bps w / w)
Bezrobocie na poziomie 4,0% (wobec naturalnej stopy bezrobocia wynoszącej 5,1% w 2015 r., 4,7% w 2017 r., 4,5% w 2018 r., Może ulec dalszemu obniżeniu) FED spodziewa się 3,6% bezrobocia w 4 kw. Br. I 3,5% w 2019 r. I 2020 r.
Mocne strony USD:
silne makra: zamówienia na dobra trwałe, rynek mieszkaniowy. PMI dla przemysłu i nieprodukcyjne na dachu.
Słabe strony USD:
Rajd akcji. Począwszy od pierwszego dnia przed 1 dniem taryf USA na Chiny przy niskiej głośności, S & P500 jest o 22 punkty od technicznie znaczącego poziomu 2822 i 74 punktów od najwyższego poziomu wszech czasów.
10-letnie rentowności obligacji rządowych odmawiające przekroczenia 3,0%
rewizja w dół PKB za I kw. 2013 r., pierwszy wzrost bezrobocia od dłuższego czasu
Zegarek:
Poniedziałkowa sprzedaż detaliczna i zapasy biznesowe. Zwiększanie Zapasów Firm i zmniejszanie sprzedaży detalicznej jest typowe, gdy zaczyna się skracanie gospodarcze.
Wtorkowa stopa wykorzystania mocy produkcyjnych. Malejąca liczba powinna również budzić obawy.
Następne spotkanie pieniężne 1 sierpnia
Krzywa rentowności z dnia 17 maja (10-letni najwyższy punkt) i 5 lipca (dzień przed 1 dniem "wojny handlowej")
EUR
Podobnie uniknąłbym oferowania widoku za EUR.
Migawka niezmieniona:
Roczny CPI na poziomie 1,0% (wobec celu 2,0%), stopa EBC na poziomie 0,00%
PKB na poziomie 2,5% (OPEC oczekuje odczytu 2,2%), 10-letnie rentowności obligacji z EFSF na poziomie -0,39% (-2 pb. W / w), 10-letnie rentowności obligacji niemieckich na poziomie 0,34% (+ 5 pb. W / w), 10-letnie obligacje włoskie 2,55% (-17bps w / w)
Bezrobocie spadło do 8,4%
Mocne strony EUR / USD:
wzrost M3 (ostatnie czytanie na poziomie 4%), detaliczny PMI powyżej 50 progu, PMI dla przemysłu i PMI dla usług na wysokich poziomach, zwiększenie produkcji przemysłowej i nastroje inwestorów
wojny handlowe między USA i Chinami. Pamiętaj, że dewaluacje CNY na ogół zwiększają EUR
Słabe strony EUR / USD:
akcje osiągają istotne technicznie poziomy, które trudno będzie przekroczyć w przyszłym tygodniu. Microsoft, Netflix, Blackrock i Goldman Sachs są jednymi z firm, które ujawniają swoje zarobki.
Zegarek:
Poniedziałkowy bilans handlowy i piątkowe konto bieżące
Następne spotkanie pieniężne w dniu 26 lipca. Nie oczekuje się niczego znaczącego
GBP
Długie GBP / USD na 1.3170 grał dobrze. Mogę ponownie wejść na długo na poziomie 1.3160.
Migawka niezmieniona:
Inflacja na poziomie 2,4% (wobec celu 2,0%), wskaźnik BOE na poziomie 0,50%
PKB na poziomie 1,2% (szacunki OPEC 1,4% wobec oczekiwań BOE 1,75%), rentowność 10-latek na poziomie 1,27% (+ 0 pb)
Bezrobocie na poziomie 4,2% (BOE spodziewa się, że spadnie w drugim kwartale)
Silne strony:
Zła pogoda dla Q1 może być ważna
wzrost qoq PKB, M4, rachunek bieżący, PMI dla przemysłu, wskaźnik PMI dla branży budowlanej i PMI dla sektora usług. Najnowszy
rosnąca liczba członków BOE głosujących za podwyżką stóp procentowych (3 członków na 9 zamiast 2)
May (premier Wielkiej Brytanii) udało się osiągnąć porozumienie ze swoim gabinetem i wydać białą księgę w sprawie Brexitu. Rezygnacja dwóch twardogłowych ministrów może mieć zarówno pozytywny (zwiększa stopnie wolności w maju), jak i negatywny (zwiększa szanse na nowy kryzys polityczny).
Słabości:
ostatnia sprzedaż detaliczna, średnie zarobki były rozczarowujące.
oczekiwany wzrost inflacji jeszcze się nie zmaterializował
Zegarek:
Wtorkowe średnie zarobki. Liczba powyżej 2,5% faworyzuje mój długi scenariusz GBP / USD
Środowe odczyty inflacji, które powinny wykazywać wyższą liczbę
Następne spotkanie pieniężne 2 sierpnia
Handluj teraz
UWAGA: Ten artykuł nie jest poradą inwestycyjną. Wszelkie odniesienia do historycznych ruchów cen lub poziomów mają charakter informacyjny i opierają się na analizie zewnętrznej i nie gwarantujemy, że jakiekolwiek takie ruchy lub poziomy będą prawdopodobnie powracać w przyszłości.
OGÓLNE OSTRZEŻENIE O RYZYKU
Usługi finansowe świadczone przez tę stronę internetową wiążą się z wysokim ryzykiem i mogą spowodować utratę wszystkich funduszy. Nigdy nie powinieneś inwestować pieniędzy, których nie możesz utracić.
Źródło: IQ Option Blog (blog.iqoption.com)
Data publikacji: 2018-07-15 22:34:29
Uwaga: Artykuł został przetłumaczony przy użyciu sztucznej inteligencji w celach informacyjnych i promocyjnych. Zapoznaj się z oryginalnym artykułem z bloga IQOption na wypadek problemów ze rozumieniem artykułu. Istnieje ryzyko, że automatyczne tłumaczenie będzie zawierać błędy za które nie ponosimy odpowiedzialności.
