15 min przeczytaj
W zeszłym tygodniu zauważyłem, że jestem w trakcie sprawdzania ważności scenariusza dotyczącego ryzyka, w którym instrumenty kapitałowe będą mogły dalej się umacniać, nie ma niespodziewanego wydarzenia geopolitycznego, które miało miejsce w sierpniu, a waluty zyskałyby w stosunku do USD.
Gdyby nie reakcje rynku na zarobki Facebooka, scenariusz zostałby zatwierdzony na wszystkich frontach. Ale nawet po upadku Facebooka jestem skłonny przesunąć swoją pozycję i iść na długie akcje do końca września. Trzeba zrobić trzy punkty.
Punkt A. Wyniki na Facebooku, które rozczarowały rynki, obejmowały wzrost EPS o 32% R / R (zysk na akcję), 42% wzrost przychodów i 44% marżę operacyjną (spadek z 47%). Punkt B. Następna tendencja spadkowa jest tak powszechnie spodziewana, że maleje szansa na rzeczywiste wystąpienie. Punkt C. Jestem bardziej zaniepokojony październikowymi wyborami w Bawarii i październikowym terminem Brexit niż kształtem rentowności amerykańskich obligacji, które sygnalizują trend spadkowy.
Major ltygodniowe wydarzenia ast:
UE-USA: Skutki wizyty Junkera w Białym Domu są przedstawiane jako osiągnięcie UE. Trump nie pomyśli o nałożeniu ceł na samochody europejskie i anuluje taryfy stali i aluminium obowiązujące od 1 czerwca. Jednak nie uzgodniono osi czasu.
Taryfy fiskalne: UE-USA wyraziły chęć współpracy. Optymizm z ostatniego spotkania G20, o którym mówią Nafta, posuwa się naprzód. Chiny nie zaakceptowały ani nie odrzuciły fuzji Qualcomm-NXP 44B $ w terminie, a umowa jest wyłączona. Ambasadorzy Chin i USA byli szorstcy na czwartkowym spotkaniu WTO w Genewie.
Turecki bank centralny nie podwyższył stóp. Stosunki USA-Turcja uległy dalszemu pogorszeniu, a mój pogląd na krótki USD / TRY grał okropnie.
Rosną napięcia między Iranem i USA
US Transformation: Transkrypcje rozmów telefonicznych Trumpa z zagranicznymi liderami nie będą już publikowane. Obstawiam wzrost częstotliwości połączeń telefonicznych pomiędzy Trumpem i Putinem.
Cryptos: Łączny limit rynkowy przesunął się ponownie i przekroczył 300B $. Teraz wynosi 298B $, kolejne + 8% w / w
Główne wydarzenia w przyszłym tygodniu:
Bank Japonii ma spotkanie w środę we wtorek, w środę FED, Bank Anglii i Centralny Bank Republiki Czeskiej w czwartek. Od pierwszych trzech nie oczekuje się niczego znaczącego. Pojawia się pytanie, czy stopy czeskiej korony (CZK) wzrosną
JPY
W ciągu tygodnia, który rozpoczął się imponującym wzrostem rentowności 10-letnich obligacji rządowych, nie mogłem liczyć na długie wezwanie na poziomie 129,36 EUR / JPY. Poziom został osiągnięty tylko w piątek i jest mniejszy niż 10 punktów na zielonym.
Zauważ, że BOJ wyraźnie celuje w 0% rentowność 10-letnich obligacji rządowych i że 6-punktowa zmiana punktów jest 6-krotnie większa niż zwykle nieopłacalne japońskie zyski.
Trudno mi przedstawić pogląd i czekać na wiadomość BOJ.
SPoprawiono napshot:
Inflacja (bez inflacji CPI na rynku żywności) wzrosła o 0,8% (wobec 2,0% celu, a członkowie BOJ oczekiwali 1,2-1,3% w 2018 roku), stopa BOJ na poziomie -0,1%
PKB na poziomie 1,10% rocznie, -0,2% kw / kw, 10-letnie rentowności obligacji rządowych na poziomie 0,10% (+ 6 pb), w porównaniu do celu BOJ na poziomie 0,00%
Bezrobocie na poziomie 2,2% (najniższe poziomy od 1993 r.)
Mocne strony JPY:
QQE pozostanie, dopóki bazowy CPI nie ustabilizuje się na poziomie 2,0%
rosnąca inflacja, kredyty bankowe, saldo obrotów handlowych, malejące bezrobocie
Słabe strony JPY:
scenariusz niedźwiedzia na akcje słabnie, ponieważ zyski są imponujące, a negatywne skutki taryf na globalny PKB są wyceniane bez przesady
zmniejszone odczyty PMI dla przemysłu, baza monetarna, wydatki gospodarstw domowych i zamówienia maszyn
Zegarek:
Poniedziałkowa sprzedaż detaliczna
Wtorkowe spotkanie w sprawie polityki pieniężnej. W ubiegłym tygodniu pojawiły się obawy co do zamiarów BOJ, by zmniejszyć skalę obecnej polityki pieniężnej. Nie kupuję tego argumentu.
Czwartkowa zmiana bazy monetarnej
CHAM
Jestem stronniczy, aby przejść krótki USD / CAD na poziomie 1.3122
Migawka niezmieniona:
Inflacja przy 2,5% osiągając oczekiwaną liczbę w 3Q18 (docelowy zakres wynosi 1,0% ~ 3,0%), wskaźnik BOC na poziomie 1,50% (4 dotychczasowe podwyżki, neutralny wskaźnik według BOC w zakresie 2,5% ~ 3,5%).
PKB na poziomie 2,3% (wobec oczekiwań BOC na poziomie 2,0% w 2018 r. I długoterminowym potencjale 1,8%), rentowność 10-letnich obligacji rządowych 2,30% (+ 12 pb. W / w)
Bezrobocie na poziomie 6,0%
Mocne strony USD / CAD, słabość CAD:
spadek sprzedaży w przemyśle przetwórczym i spadek salda handlowego (oczekiwane nowe czytanie w tym tygodniu)
Słabe strony USD / CAD, zalety CAD:
rozpoczyna się najnowsza oferta mieszkaniowa, imponujący wzrost sprzedaży detalicznej
Negocjacje na Nafta ponownie się rozgrzewają
nowe napięcia między Iranem i Saudyjczykami w połączeniu z imponującym spadkiem zapasów ropy w USA (-6.1MBarrels) powodują wzrost cen ropy
Zegarek:
Wtorkowy odczyt m / m PKB, który powinien być wyższy i sprzyjałby krótkiemu scenariuszowi USD / CAD
Środowe PMI dla przemysłu
Piątkowy bilans handlowy. Coraz większa liczba faworyzuje mój scenariusz
Następne spotkanie pieniężne 5 września.
AUD
Mój widok TRY był zły, mój widok JPY nie może być oceniany jako 10 pipsów w zielonym, ale idącym długim AUD / USD o 1.7360 trafionym w dziesiątkę.
Spodziewam się dobrych wieści w ciągu tygodnia i mogę dodać do mojej długiej pozycji na 1.7365, celując 1,7570 w poprzednim tygodniu.
Ulepszono migawkę:
Inflacja wzrosła o 2,1% (wobec celu 2,0 ~ 3,0%), stopa RBA na poziomie 1,50% (dotychczasowa podwyżka)
PKB na poziomie 3,1% (RBA oczekuje więcej niż 3,0% w 2018 i 2019), 10-letnie rentowności obligacji na poziomie 2,64% (+2 pb / m)
Bezrobocie na poziomie 5,4%
Silne strony:
znaczny wzrost PKB, inflacja, oczekiwania inflacyjne i bilans handlowy
poprawa zaufania i zysków biznesowych, prywatne wydatki kapitałowe, kredyty mieszkaniowe dla Australijczyków i ostatni imponujący wzrost nastrojów konsumenckich
Słabości:
ostatnie odczyty wzrostu płac (kolejne wydanie w sierpniu) nie wspierają wzmocnienia AUD.
Uczestnicy rynku oczekują, że stopy pozostaną bez zmian przez znaczny okres
Zegarek:
Wtorkowe zatwierdzenia budynków, sprzedaż nowych domów i kredyty z sektora prywatnego. Oczekiwany wzrost liczby pomoże podnieść główne czynniki strachu obecnego stanu australijskiej gospodarki
Czwartkowy bilans handlowy. Liczba powyżej 0,85 mld AUD sprzyja dłuższemu handlowi AUD / USD
Piątkowa sprzedaż detaliczna. Liczba powyżej 0,3% m / m jest również korzystna.
Następne spotkanie monetarne 7 sierpnia
Uważam, że akcje amerykańskie mają wzrosnąć w drugiej połowie 2018 roku iw tych warunkach oczekuję słabszego USD.
Ulepszono migawkę:
Inflacja (Core PCE) na poziomie docelowym FED na poziomie 2,0% (nowy odczyt jest oczekiwany w tym tygodniu, należy zauważyć, że ostatni m / m CPI obniżył się), stopa FED na poziomie 1,95% (IOER) ma osiągnąć 3,1% w cyklu. Pogląd FED na wskaźnik długoterminowy na poziomie 2,9%
PKB na poziomie 4,1%, rentowność 10-latek na poziomie 2,95% (+6 punktów bazowych w / w)
Bezrobocie na poziomie 4,0% (wobec naturalnej stopy bezrobocia wynoszącej 4,5%), FED oczekuje 3,6% bezrobocia w IV kw. Br. I 3,5% w 2019 r. I 2020 r.
Mocne strony USD:
silne makra: rosnące zamówienia na towary trwałe, produkcja i usługi PMI nadal znajduje się na dachu, wzrasta wykorzystanie mocy produkcyjnych
ostatnie dane o PKB za q / q
Słabe strony USD:
Rynki akcji kontynuują, a ja kupuję argumenty byka. Chociaż SP500 zamknął tydzień poniżej poziomu 2822, w środę (przed spadkiem o 20% na Facebooku) z łatwością udało mu się przekroczyć poziom na północ.
10-letnie rentowności obligacji rządowych nie pozwoliły przekroczyć 3,0% rentowności nawet w ciągu tygodnia, który rozpoczął się imponującym wzrostem 10-letnich obligacji w Japonii.
Odczyty rynku mieszkaniowego nadal się pogarszają
ostatnie rozczarowujące publikacje na rynku mieszkaniowym i sprzedaży detalicznej, podczas gdy zapasy biznesowe rosną, jak to zwykle dzieje się na ostatnim etapie cyklu koniunkturalnego.
Zegarek:
Wtorek na PCE i czytanie wydatków osobistych. Zmniejszanie liczby może pomóc w scenariuszu Zagrożenie, ponieważ dają one FED pewne powody, by utrzymywać stopy procentowe.
Środowe posiedzenie monetarne FED.
Piątkowe czytanie dla bezrobotnych, nieprodukcyjny wskaźnik PMI i bilans handlowy
EUR
Zebranie monetarne EBC nie zawierało zmian w prognozie PKB, oczekiwaniach inflacyjnych i przesłaniu polityki pieniężnej. Gospodarka europejska rośnie, przeżywa pewną presję na spowolnienie ze strony słabszego eksportu i pewną presję wzrostową wynikającą ze wzrostu konsumpcji w miarę wzrostu wynagrodzeń, inwestycji gospodarstw domowych i przedsiębiorstw.
1.1510 to możliwość kupowania w mojej książce.
Migawka niezmieniona:
Roczny wskaźnik CPI na poziomie 2,0%, bazowy CPI z wyłączeniem żywności i energii na poziomie 0,9%, wskaźnik EBC na poziomie 0,00%
PKB na poziomie 2,5% (OPEC oczekuje odczytu 2,2%), 10-letnie rentowności obligacji z EFSF na poziomie -0,38% (-2 pb. W / w), 10-letnie rentowności obligacji niemieckich na poziomie 0,40% (+ 3 pb w / w), 10-letnie obligacje włoskie 2,74% (+ 15 pb w / w)
Bezrobocie spadło do 8,4%
Mocne strony EUR / USD:
dalszy wzrost M3 (4,4%) i PMI dla przemysłu (55,1). Nadal wysoki, ale obniżony wskaźnik PMI dla usług.
wojny handlowe między USA i Chinami. Pamiętaj, że dewaluacje CNY na ogół zwiększają EUR
Słabe strony EUR / USD:
każdy możliwy kapitał się wyprzeda
Odczyty klimatu biznesowego i zaufania nie zwiększają się
rozbieżności w polityce pieniężnej, którą można zasymulować jedynie przy dwóch oczekiwanych falach w dół we wrześniu i grudniu
Zegarek:
Wtorkowe odczyty inflacji i bezrobocia
Środowe PMI dla przemysłu i piątkowe odczyty PMI z usług, które potwierdzą odczyt z zeszłego tygodnia
Piątkowa sprzedaż detaliczna. Chcę zobaczyć rosnącą liczbę do wprowadzenia długich EUR / USD.
Następne spotkanie monetarne EBC 13 września.
GBP
W moim ostatnim tygodniu utrzymuję długi GBP / USD o 1.3042.
Migawka niezmieniona:
Inflacja na poziomie 2,4% (wobec celu 2,0%), wskaźnik BOE na poziomie 0,50%
PKB na poziomie 1,2% (szacunki OPEC 1,4% wobec oczekiwań BOE 1,75%), rentowność 10-latek na poziomie 1,28% (+ 5 pb w / w)
Bezrobocie na poziomie 4,2% (BOE spodziewa się, że spadnie w drugim kwartale)
Silne strony:
Zła pogoda dla Q1 może być ważna
oczekiwana podwyżka stóp w czwartek
Słabości:
ostatnia sprzedaż detaliczna, średnie zarobki były rozczarowujące.
oczekiwany wzrost inflacji jeszcze się nie zmaterializował
Biała księga rządu majowego, która nastąpiła po posiedzeniu gabinetu w Warcabie i spowodowała rezygnację dwóch członków gabinetu, nie została zaakceptowana przez UE.
Zegarek:
Poniedziałkowe M4, użyczenia dla osób fizycznych i aprobat hipotecznych. Rosnąca liczba osób zwiększa szanse na czwartkową wędrówkę.
Środowe PMI dla przemysłu
Czwartkowe spotkanie walutowe, w którym oczekuje się podwyżki stóp
Piątkowe PMI dla sektora usług
Handluj teraz
UWAGA: Ten artykuł nie jest poradą inwestycyjną. Wszelkie odniesienia do historycznych ruchów cen lub poziomów mają charakter informacyjny i opierają się na analizie zewnętrznej i nie gwarantujemy, że jakiekolwiek takie ruchy lub poziomy będą prawdopodobnie powracać w przyszłości.
OGÓLNE OSTRZEŻENIE O RYZYKU
Usługi finansowe świadczone przez tę stronę internetową wiążą się z wysokim ryzykiem i mogą spowodować utratę wszystkich funduszy. Nigdy nie powinieneś inwestować pieniędzy, których nie możesz utracić.
Źródło: IQ Option Blog (blog.iqoption.com)
Data publikacji: 2018-07-29 12:54:59
Uwaga: Artykuł został przetłumaczony przy użyciu sztucznej inteligencji w celach informacyjnych i promocyjnych. Zapoznaj się z oryginalnym artykułem z bloga IQOption na wypadek problemów ze rozumieniem artykułu. Istnieje ryzyko, że automatyczne tłumaczenie będzie zawierać błędy za które nie ponosimy odpowiedzialności.
