20 min przeczytaj
Inny niż zalecany krótki handel EUR / NOK, który dobrze się sprawdził, zmienił się. Rynki są całkowicie obciążone ryzykiem, a moje prognozy z zeszłego tygodnia nie przyniosły oczekiwanych rezultatów.
Major ltygodniowe wydarzenia:
Taryfy: Trzecia fala ceł na chińskie produkty warte 200 miliardów dolarów jest faktem i Chiny się zemściły. Taryfa w wysokości 10% zostanie nałożona, począwszy od poniedziałku 24, a do końca roku zostanie podwyższona do 24%. W przypadku gdy USA wprowadzą nowe taryfy, Chiny będą w stanie zwiększyć już nałożone stawki taryfowe lub zdewaluować CNY, ponieważ nie ma już importowanych towarów z USA, które będą opodatkowane. Pan Ma (CEO Alibaba) argumentował, że wojna handlowa może trwać 20 lat. W tym samym czasie Chiny zamierzają obniżyć cła importowe na produkty z zagranicy i zlikwidować rozmowy handlowe z USA.
NAFTA: Porozumienie nie zostało osiągnięte na czwartkowym posiedzeniu.
US Transformation: Innym sposobem na opisanie rządów jednego człowieka jest jego wypowiedź, gdy ogłoszono trzecią falę ceł. "Mam nadzieję, że ta sytuacja handlowa zostanie ostatecznie rozwiązana przeze mnie i prezydenta Xi z Chin, dla których mam wielki szacunek i przywiązanie. "Nakładasz zasady na wszystkich i zachowujesz moc, aby zapewnić wyjątki od reguły.
Turcja-Rosja: Oba kraje uzgodniły strefę zadaszenia ognia w Syrii do 10 października
Korea Północna-Korea Południowa: Odbył się trzeci szczyt między Kim a Księżycem. Kim pozwoli ekspertom obserwować demontaż broni, jak to miało miejsce w tym roku.
Cryptos: Całkowity limit rynkowy na poziomie 225 mld $, + 10% w / w, -73% od szczytu 821 mld $ w styczniu, + 21% od poziomu 186 mld $ dwa tygodnie temu. Zarówno Ethereum, jak i Ripple robią wrażenie.
Cannabis Equities: Tilray, kanadyjska firma zajmująca się medycznymi badaniami konopi, uprawą, przetwórstwem i dystrybucją, która złożyła ofertę publiczną w czerwcu na poziomie 17 $, osiągnęła we wtorek 154,98 $, osiągając w środę 295 $ i zamknęła tydzień na 123 $. Aurora, Aphria, Canopy i Cronos to lista magazynów konopi indyjskich do obejrzenia.
Główne wydarzenia w przyszłym tygodniu:
Środowe spotkanie monetarne FED. Podwyżka stóp jest prawie pewna
Piątkowe ogłoszenie włoskiego budżetu.
Weekendowa konferencja brytyjskiej partii konserwatywnej
JPY
Zeszłotygodniowe spotkanie monetarne i wybory przywódcze LPD potwierdziły oczekiwania. Polityka monetarna pozostaje niezmieniona, a Abe wygrał łatwo głosowanie. Jednak żadna z nich nie pomogła JPY, ponieważ przeżyliśmy tydzień z nastrojami na ryzyko na całym świecie.
Moje ostatnie krótkie zawody są na minusie. Skróciłbym EUR / JPY o 134,37
SPoprawiono napshot:
Bazowy CPI (= kompas BOJ) wzrósł do 0,9% (wobec 2,0% celu i oczekiwań członków BOJ na 1,2 ~ 1,3% w 2018 roku), stopa BOJ na poziomie -0,1%
PKB na poziomie 1,00% rocznie, 0,7% kw / kw, 10-letnie rentowności obligacji rządowych na poziomie 13% (+ 1 pb. W / w) w stosunku do celu BOJ na poziomie 0,00 ± 0,20%
Bezrobocie na poziomie 2,5%
Mocne strony JPY:
Zwycięstwo Abe w wyborach Partii Liberalnej zapewnia stabilność. Przewidywane przetasowanie gabinetu mogłoby dodatkowo zwiększyć japońskie akcje.
QQE pozostanie, dopóki bazowy CPI nie ustabilizuje się na poziomie 2,0%. Planowana podwyżka VAT w październiku 1919 r. Wyklucza wszelkie możliwe zmiany polityki pieniężnej przed 2020 r.
wzrost odczytu PKB, rosnące kredyty bankowe, sprzedaż detaliczna, produkcja kapitału PMI i odczyty nastrojów
Słabe strony JPY:
tryb ryzyka na całym świecie. Dwa raporty JP Morgan i Goldman Sachs twierdzą, że wyprzedaż na rynkach wschodzących została przesadzona
obniżenie PMI dla usług, dalsze zmniejszenie salda obrotów i rachunku bieżącego
wzrost bezrobocia (w tym tygodniu oczekiwane jest nowe czytanie)
Zegarek:
Poniedziałek jest świętem
Środowe odczytanie inflacji, piątkowe bazowe dane o inflacji CPI i bezrobocie w Tokio. Spodziewam się niezmienionych odczytów, które będą sprzyjać JPY
Następne spotkanie monetarne w dniu 31 października
CHAM
Wchodzę krótkie USD / CAD na 1,2968 targetowania 1,2690
Ulepszono migawkę.
Inflacja spadła do 2,8% (w porównaniu z docelowym 2,5%, BOC oczekuje 2,0% w 1Q19), BOC na poziomie 1,50% (4 dotychczasowe podwyżki, neutralna stopa według BOC w zakresie 2,5% ~ 3,5%).
PKB na poziomie 1,9% (wobec oczekiwań BOC 2,0% w 2018 r. I długoterminowego potencjału 1,8%), rentowność 10-letnich obligacji rządowych na poziomie 43% (+ 8 pb. W / w).
Bezrobocie na poziomie 6,0%
Mocne strony USD / CAD, słabość CAD:
spadek PKB m / m (oczekiwano nowego czytania) i wzrost wskaźnika bezrobocia
rynek mieszkaniowy, sprzedaż hurtowa i odczyty sprzedaży detalicznej
CAD wzmocnił się, osiągając 200Day Moving Average level. Aby poziom został przekroczony na południu, potrzeba więcej wiadomości (takich jak umowa NAFTA).
Słabe strony USD / CAD, zalety CAD:
Spodziewam się wiecu CAD po osiągnięciu porozumienia. Pamiętaj, że istnieje pewna presja ze strony USA i Meksyku, aby zamknąć umowę w tym tygodniu.
kolejne spotkanie monetarne w dniu 24 października może obejmować podwyżkę stóp
zwiększenie zakupów kanadyjskich papierów wartościowych z zagranicy.
Wobec rewizji w dół przez OPEC światowego popytu na ropę naftową i niższych oczekiwań EBC w zakresie cen energii, ropa wzrosła. Tematem przewodnim rynku ropy są zaplanowane amerykańskie sankcje przeciwko Iranowi, które wejdą w życie 4 listopada, problemy produkcyjne Wenezueli i Rosja osiągną najwyższą w historii produkcję. Należy zwrócić uwagę na wspólny komitet monitorujący OPEC / Non-OPEC, zaplanowany na 23 września, mówi się o zwiększeniu produkcji o 0,5Mbary dziennie.
Zegarek:
Wszelkie wiadomości o negocjacjach NAFTA
Piątkowe czytanie PKB
Następne spotkanie monetarne w dniu 24 października
AUD
W ubiegłym tygodniu nie zaproponowałem punktu wejścia. Z jednej strony argumentowałem za wyższym AUD / USD, ale z drugiej strony wskazywałem na jego korelację z CNY i spodziewałem się dalszej dewaluacji późniejszego.
Wprowadziłbym długi AUD / USD z limitem zatrzymania na poziomie 0,7310, ponieważ wydaje się, że dominują nastroje związane z ryzykiem
Migawka niezmieniona:
Inflacja w wysokości 2,1% (oczekiwana 1,75% później w 2018 r., A następnie wyższa w 2019 r.), Stopa RBA na poziomie 1,50% (dotychczasowa podwyżka)
PKB na poziomie 3,4% (RBA oczekuje więcej niż 3,0% w 2018 i 2019), 10-letnie rentowności obligacji na poziomie 2,70% (+10 pb / w)
Bezrobocie na poziomie 5,3% (oczekiwane jest osiągnięcie 5,0% do 2020 r.)
Silne strony:
Australijski dramat polityczny się skończył. Oczekuje się, że 20 października rozpocznie wybory na siedzibę byłego premiera, a nie ma zamiaru doprowadzić do nowego rządu.
PKB rośnie, a spodziewane są rewizje w górę, ostatnia zmiana liczby pracujących była trzykrotnie większa niż oczekiwano
konsumpcja gospodarstw domowych poprawiła się w III kwartale 18, zgodnie z najnowszym protokołem z posiedzenia RBA.
Słabości:
uczestnicy rynku oczekują, że stawka RBA pozostanie niezmieniona i nie będzie zgodna z harmonogramem podwyżek stóp innych banków centralnych
zmniejszone saldo obrotów, rachunek bieżący i zyski operacyjne firmy
zmniejszenie wydatków inwestycyjnych, zatwierdzeń budynków, sprzedaży domów, zaufania i nastrojów konsumenckich
należy przekroczyć znaczący 50-dniowy poziom średniej ruchomej (0,7300)
Zegarek:
W tym tygodniu nie spodziewamy się rynkowych odczytów
Następne spotkanie pieniężne w dniu 2 października
USD
Byłem po złej stronie ruchu USD przez 2 kolejne tygodnie i nie jest rozsądnie oferować prognozy na przyszły tydzień
Gospodarka amerykańska wykazuje imponujące odczyty makroekonomiczne, zwiększając amerykańskie akcje i jednocześnie obniżając wartość dolara.
Migawka prawie niezmieniona:
Core PCE (= kompas inflacyjny FED) na poziomie 2,0%, CPI na poziomie 2,7%, stopa FED na poziomie 1,95% (IOER) i oczekuje się, że osiągnie 3,1% w cyklu. Pogląd FED na wskaźnik długoterminowy na poziomie 2,9%
PKB na poziomie 2,9% r / r, 4,2% kw / kw, 10-letnie rentowności obligacji na poziomie 3,07% (+8 punktów bazowych w / w)
Bezrobocie na poziomie 3,9% (wobec naturalnej stopy bezrobocia wynoszącej 4,5%), FED oczekuje 3,6% bezrobocia w 4 kw. 18 i 3,5% w 2019 i 2020 roku.
Punkty do wzięcia pod uwagę
inflacja nie jest niepokojąca (ostatnia publikacja wykazała niższą liczbę, spadły koszty pracy i Trump anulował podwyżkę płac o 2,1% dla pracowników federalnych). Jednocześnie na środowym posiedzeniu Fed będzie podnosił stopy, a rentowność 10-letnich obligacji rządowych ostatecznie przekroczy próg 3,0%. Ta kombinacja powinna spowodować wzrost USD, ale tak się nie dzieje.
rosnące zapasy biznesowe i spadki sprzedaży detalicznej sygnalizują trend spadkowy. Jednak są to jedyne odczyty wskazujące na spadki akcji i wzrost USD jako raju
dwie nowe narracje, które mogą ożywić rynki w Stanach Zjednoczonych na kolejny semestr, są w trakcie (a) indeksowania inflacji, tak aby długoterminowe zyski kapitałowe były opodatkowane niższe (b) publikowanie zarobków co 6 miesięcy zamiast co 3 miesiące może przynieść kreatywną rachunkowość.
PKB, PMI dla przemysłu, nieprodukcyjny wskaźnik PMI wszystkie rejestrują duże liczby.
informacje na temat ryzyka, takie jak umowa NAFTA, negocjacje UE-Wielka Brytania, konsensus z Chinami, mogą jednocześnie trafić na nagłówki, wysyłając dolną wartość dolara. Żadna z tych wiadomości nie zmaterializowała się. Negocjacje NAFTA osiągają kolejny termin w piątek. Umowa z Brexitem trwa dłużej niż miesiąc i zawsze istnieje możliwość, że nigdy się nie wydarzy. Porozumienie z Chinami nie wchodzi w grę, ponieważ zostanie wprowadzona trzecia fala taryf. Jednak rynki są w trybie ryzyka, a USD spada
Zegarek:
Środowa decyzja monetarna. Trzecia podwyżka jest pewna.
Gdyby w ciągu ostatnich tygodni nastąpił wzrost kursu USD, radziłbym skrócić komunikat FOMC. Moje rozumowanie byłoby takie, że wydarzenie o stawkach sięgających 2,00 ~ 2,25% zostało już wycenione i nadszedł czas, aby sprzedać wydarzenie. Teraz, kiedy USD słabnie przez dwa proste tygodnie, nie mogę zaoferować sposobu na obrót tym wydarzeniem.
Skupiam się na uwagach dotyczących inflacji. Wszystkie odczyty od ostatniego spotkania wskazują na niższą inflację, która nie uzasadnia czwartej podwyżki w 2018 r.
Czwartkowe czytanie PKB
Piątkowy odczyt PCE (= kompas inflacji FED), oczekiwania inflacyjne i nastroje konsumenckie.
EUR
Zachowuję moje krótkie nastawienie na EUR / USD.
Migawka niezmieniona:
Roczny wskaźnik CPI na poziomie 2,0%, bazowy wskaźnik CPI (= kompas EBC) na poziomie 1,0%, wskaźnik EBC na poziomie 0,00%
PKB na poziomie 2,1% (OPEC obniżył oczekiwania do 2,0%), 10-letnie rentowności obligacji z EFSF na poziomie -0,36% (+ 5 pb. W / w), 10-letnie rentowności obligacji niemieckich na poziomie 0,46% (+ 1 pb. W / w), 10-letnie obligacje włoskie na poziomie 2,84% (+ 3 pb w / w), 10-letnie obligacje greckie osiągają 4,07 (-2 pb w / w, w piątym tygodniu po ochronie)
Bezrobocie na poziomie 8,2%
Mocne strony EUR / USD:
z wyłączeniem Włoch, polityka fiskalna nie będzie tak neutralna jak wcześniej oczekiwano
nastroje związane z ryzykiem i rosnące akcje amerykańskie sprzyjają EUR
poprawa rynku pracy i wzrost płac
zmniejszenie rentowności obligacji na europejskich peryferiach, zmniejszenie bezrobocia
Słabe strony EUR / USD:
jesteśmy mniej niż miesiąc od wyborów w Bawarii i tydzień przed ogłoszeniem budżetu rządu włoskiego.
różne etapy polityki pieniężnej między UE i USA można symulować jedynie za pomocą dwóch spodziewanych spadków EUR / USD, pod koniec września i w połowie grudnia
ostatnie rachunki na rachunku bieżącym wynosiły poniżej 22 mld EUR i obniżyły cenę pary tylko o 5 godzin.
spadek M3, sprzedaż detaliczna, bilans handlowy, PMI dla przemysłu, zaufanie inwestorów
Zegarek:
Poniedziałkowy klimat biznesowy. Malejąca liczba faworyzuje krótkie pozycje EUR / USD
Środowe posiedzenie FED
Czwartkowy wzrost M3 i kredytów prywatnych. Zmniejszenie M3 faworyzuje krótkie pozycje EUR / USD
Piątkowe odczyty inflacji. Ekonomiści oczekują rosnącej liczby, która nie faworyzuje krótkich pozycji EUR / USD
Następne spotkanie pieniężne w dniu 25 października.
GBP
Trudno jest przedstawić prognozę w tak zmiennym otoczeniu, podczas gdy komentarz każdego polityka może poruszyć rynek.
Ostatni tydzień był jeszcze trudniejszy, ponieważ te same nagłówki: "Brexit deal jest bardzo daleko, Junker", "Aktualne propozycje Wielkiej Brytanii nie będą działać, Tusk", "Propozycja Wielkiej Brytanii jest jedyną na stole, do maja" przeciwstawne wyniki w czwartek i piątek.
Migawka uległa pogorszeniu:
Inflacja wzrosła do 2,7% (wobec celu 2,0%), wskaźnik BOE na poziomie 0,75%
PKB na poziomie 1,3% (wobec 1,75% oczekiwań BOE i 1,3% spadku oczekiwań OPEC), rentowność 10-latek wyniosła 1,55% (+ 2 pb w / w)
Bezrobocie na niezmienionym poziomie 4,0%
Silne strony:
Złe warunki pogodowe dla nienormalnie niskiego poziomu PKB 1 kw. 18 są ważne. Wzrost PKB m / m wzrósł do 0,3%, a oczekiwane Q / Q 3Q18 PKB na poziomie 0,6%. (Ostateczna publikacja PKB jest oczekiwana w przyszłym tygodniu)
pozytywne makro publikacje: wskaźnik PMI dla usług, zaufanie konsumentów, M4, oczekiwania inflacyjne konsumentów wzrosły
Słabości:
inflacja ponownie wzrośnie, a BOE zasygnalizuje jedynie 3 podwyżki na kolejne 3 lata. Bardzo trudnym zadaniem będzie walka z inflacją i osłabienie GBP w tym samym czasie
nie jest możliwa żadna umowa z UE. W tym przypadku Wielka Brytania byłaby w stanie konkurować z regulacjami prawnymi UE, ale straciłaby wpływy z podatków ze zmniejszenia działalności finansowej w mieście.
scenariusz braku transakcji został już scharakteryzowany jako zły wynik przez Marka Corneya (gubernatora BOE) i został oszacowany jako równy 80 miliardom funtów w finansach publicznych przez Philipa Hammonda (szefa skarbu)
Negatywne publikacje makro: obniżone średnie zarobki, oczekiwania w zakresie zamówień przemysłowych, produkcja i produkcja budowlana oraz wskaźnik PMI
Zegarek:
Polityka brytyjska i proces negocjacyjny.
Piątkowe zaufanie konsumentów, rachunek bieżący, odczyt PKB w ujęciu kwartalnym
Następne spotkanie pieniężne 1 listopada.
Handluj teraz
UWAGA: Ten artykuł nie jest poradą inwestycyjną. Wszelkie odniesienia do historycznych ruchów cen lub poziomów mają charakter informacyjny i opierają się na analizie zewnętrznej i nie gwarantujemy, że jakiekolwiek takie ruchy lub poziomy będą prawdopodobnie powracać w przyszłości.
OGÓLNE OSTRZEŻENIE O RYZYKU
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiego utraty środków dzięki dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD.
Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Źródło: IQ Option Blog (blog.iqoption.com)
Data publikacji: 2018-09-23 20:37:28
Uwaga: Artykuł został przetłumaczony przy użyciu sztucznej inteligencji w celach informacyjnych i promocyjnych. Zapoznaj się z oryginalnym artykułem z bloga IQOption na wypadek problemów ze rozumieniem artykułu. Istnieje ryzyko, że automatyczne tłumaczenie będzie zawierać błędy za które nie ponosimy odpowiedzialności.
